Las transacciones de fusiones y adquisiciones no son simplemente negociaciones sobre la compra o combinación de activos. Esta herramienta ayuda a las empresas a ampliar sus capacidades, ingresar a nuevos mercados y aumentar su participación en los mercados existentes. M&A (Fusiones y Adquisiciones) incluye tanto fusiones como adquisiciones. Cada una de estas formas de interacción tiene su propio propósito y estrategia.
Las transacciones de fusiones y adquisiciones permiten a las empresas crecer rápidamente, adaptarse a los cambios del mercado y aumentar su competitividad. Esta suele ser una de las formas más efectivas de mantenerse por delante de la competencia y obtener acceso a nuevas tecnologías o talentos.
¿Qué es M&A (fusiones y adquisiciones)?
M&A es una serie de procesos relacionados con la consolidación y adquisición de empresas:
- Una fusión es una combinación voluntaria de dos o más partes que combinan sus activos y recursos para lograr un mayor éxito conjunto.
- Una adquisición es la compra de una empresa por otra, con lo que la empresa adquirida pierde completamente su independencia jurídica.
- Las primeras suelen llevarse a cabo entre instituciones del mismo tamaño, mientras que las segundas suelen ser iniciadas por un holding más grande.
- Un ejemplo de una operación de fusiones y adquisiciones prometedora a nivel mundial: la fusión de Disney y Pixar, que permitió a Disney fortalecer su posición en la industria del entretenimiento y obtener acceso a tecnologías de animación. Otro ejemplo es la adquisición de LinkedIn por parte de Microsoft, que ayudó a Microsoft a integrar su ecosistema en la red profesional más grande del mundo.
La principal diferencia entre las transacciones radica en la naturaleza de la combinación: una fusión es más propia de una sociedad, mientras que una adquisición a menudo tiene una connotación hostil porque la parte adquirida puede no estar de acuerdo con los términos de la transacción.
Tipos de transacciones de fusiones y adquisiciones
Cada forma persigue sus propios objetivos y propósitos. Existen varios tipos principales de transacciones de fusiones y adquisiciones:
- Horizontal: la asociación de representantes de una industria para aumentar la participación en el mercado. Ejemplo: La fusión de Fiat y Chrysler, que creó un grupo automovilístico más competitivo.
- Vertical: asociación de instituciones ubicadas en diferentes niveles de la misma cadena de producción. Ejemplo: Amazon compra una empresa de logística para optimizar la entrega de productos.
- Conglomerado: una fusión de organizaciones que operan en diferentes campos con el objetivo de diversificar el negocio. Por ejemplo, cuando Berkshire Hathaway adquirió Duracell, la empresa amplió su gama de productos y minimizó los riesgos.
- Una adquisición hostil ocurre cuando una organización se apodera de otra contra su voluntad. Esto se hace mediante la compra de acciones directamente en la Bolsa de Valores. Un ejemplo bien conocido es el intento de adquisición de Yahoo por parte de Microsoft.
Todos ellos permiten a las empresas elegir de forma flexible una estrategia de crecimiento en función de sus objetivos y de la situación actual del mercado.
Transacciones de fusiones y adquisiciones en Rusia
El mercado ruso tiene sus propias características que difieren de las tendencias mundiales. Las sanciones y la inestabilidad económica tuvieron un impacto significativo en las actividades de fusiones y adquisiciones. A pesar de estas limitaciones, las entidades rusas continúan utilizando las transacciones de fusiones y adquisiciones para ampliar sus capacidades y fortalecer su posición en este campo. Las características también incluyen la participación activa del gobierno, que a menudo determina la dirección de las transacciones e influye en el resultado final.
En los últimos años, ha habido un aumento en la actividad transaccional en el sector del petróleo y el gas, con importantes actores buscando consolidar sus activos y fortalecer su control sobre los recursos. Un ejemplo fue la cooperación entre Rosneft y Bashneft, que ayudó a Rosneft a fortalecer su posición como uno de los mayores productores de petróleo del mundo.
Además, las transacciones en el sector de TI y telecomunicaciones juegan un papel importante en el mercado ruso de fusiones y adquisiciones. Yandex está adquiriendo activamente nuevas empresas para fortalecer su posición en los sectores de tecnología y logística.
Estrategias para empresas
Las transacciones de fusiones y adquisiciones juegan un papel clave en el desarrollo de estrategias de crecimiento y desarrollo. Al utilizar diferentes enfoques, las empresas pueden adaptarse de forma óptima a los cambios y aumentar su competitividad. Métodos principales:
- Las medidas horizontales ayudan a reducir el número de competidores y aumentar la cuota de mercado. Por ejemplo, las grandes cadenas de supermercados a menudo se fusionan para reducir conjuntamente costos y fortalecer su posición.
- Los sistemas verticales permiten a una empresa controlar más fases del ciclo de producción, minimizando costes y mejorando la logística. La compra de proveedores o distribuidores es un ejemplo de este tipo de transacción.
- La diversificación mediante transacciones conglomeradas contribuye a minimizar el riesgo. Por ejemplo, las empresas manufactureras pueden adquirir activos financieros con fines de diversificación.
- Adquisición de startups innovadoras. Muchas grandes empresas emprenden pequeños proyectos para obtener acceso a nuevas tecnologías e innovaciones. Este enfoque permite una rápida adaptación a los cambios tecnológicos, como lo hizo Facebook con sus adquisiciones de Instagram y WhatsApp.
Por qué las transacciones de fusiones y adquisiciones siguen siendo cruciales en el mundo empresarial
Las fusiones y adquisiciones permiten a las empresas adaptarse rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado, aumentar su competitividad e ingresar a nuevos mercados. Ayudan a aunar recursos, tecnologías y conocimientos, lo que en última instancia fortalece la posición de las organizaciones y contribuye a su éxito a largo plazo. Las transacciones de fusiones y adquisiciones siguen desempeñando un papel clave en la economía, impulsando la innovación, el crecimiento y la expansión global.
Las empresas que utilizan estrategias inteligentemente tienen la oportunidad no sólo de mejorar su posición en el mercado sino también de convertirse en líderes de la industria. Por ello, las operaciones de fusiones y adquisiciones siguen siendo uno de los instrumentos más atractivos para quienes quieren llegar a la cima de la economía.
Una de las tareas más importantes en la fase de preparación es analizar los riesgos que pueden surgir durante la transacción, incluidas las posibles consecuencias fiscales, los requisitos regulatorios y los factores económicos externos.
La financiación de transacciones de fusiones y adquisiciones es un proceso complejo y de múltiples etapas que requiere un enfoque cuidadoso y una preparación exhaustiva. Para la implementación exitosa de un contrato, es importante considerar todas las posibles fuentes de capital y su interacción con los objetivos de la transacción. Cada decisión debe justificarse no sólo desde una perspectiva financiera, sino también teniendo en cuenta los riesgos, los requisitos legales y la situación general del mercado.
Echemos un vistazo a algunos de los acuerdos que han sido noticia en todo el mundo.
El compromiso es el motor del cambio en el mundo moderno. Ayudan a las empresas a crecer, lanzar nuevos proyectos y dar forma a un nuevo panorama empresarial, creando nuevas oportunidades y nuevos desafíos. Las fusiones y adquisiciones siempre implican coraje, riesgo y un gran potencial. El futuro de la economía depende de aquellos que estén dispuestos a asumir riesgos y cambiar las reglas del juego para lograr un avance.