As fusões e aquisições não são simplesmente negociações para comprar ou combinar ativos. Permitem às empresas desenvolver as suas capacidades, entrar em novos mercados e aumentar a sua quota de mercado nos mercados existentes. As fusões e aquisições (F&A) incluem as fusões e aquisições. Cada uma destas formas de interação tem o seu próprio objetivo e estratégia.
As fusões e aquisições permitem que as empresas cresçam rapidamente, se adaptem às mudanças do mercado e aumentem a sua competitividade. Geralmente, é uma das formas mais eficazes de estar à frente da concorrência e aceder a novas tecnologias ou talentos.
O que são fusões e aquisições (F&A)?
As fusões e aquisições são um conjunto de processos relacionados com a consolidação e aquisição de empresas:
- Uma fusão é a união voluntária de duas ou mais partes que reúnem os seus ativos e recursos para alcançar o sucesso mútuo.
- Uma oferta pública de aquisição é a aquisição de uma empresa por outra, resultando na perda total da independência jurídica da empresa adquirida. As primeiras transações são geralmente executadas entre instituições da mesma dimensão, enquanto as segundas são geralmente iniciadas por uma holding maior.
Um exemplo de um acordo global promissor de fusão e aquisição: a fusão Disney-Pixar. Isto permitiu à Disney reforçar a sua posição na indústria do entretenimento e ganhar acesso a tecnologias de animação. Outro exemplo é a aquisição do LinkedIn pela Microsoft, que permitiu à Microsoft integrar o seu ecossistema na maior rede profissional do mundo.
A principal diferença entre as duas transações reside na natureza da fusão: uma fusão é mais uma transação corporativa típica, enquanto uma aquisição tem geralmente uma conotação hostil, uma vez que a parte adquirida pode não concordar com os termos da transação.
Tipos de Fusões e Aquisições
Cada forma persegue os seus próprios objetivos. Existem vários tipos principais de fusões e aquisições:
- Horizontal: colaboração entre representantes do mesmo setor para aumentar a sua quota de mercado. Um exemplo: a fusão entre a Fiat e a Chrysler, que criou um grupo automóvel mais competitivo.
- Vertical: associação de instituições localizadas em diferentes níveis da mesma cadeia de produção. Exemplo: a Amazon compra uma empresa de logística para otimizar a entrega dos seus produtos.
- Conglomerado: fusão de organizações que operam em diferentes setores, com o objetivo de diversificar as suas atividades. Por exemplo, quando a Berkshire Hathaway adquiriu a Duracell, a empresa alargou a sua linha de produtos e minimizou os riscos.
- Uma aquisição hostil ocorre quando uma organização adquire outra contra a sua vontade. Isto é feito comprando ações diretamente na bolsa de valores. Um exemplo bem conhecido é a tentativa da Microsoft de adquirir a Yahoo.
Todos estes factores permitem às empresas escolher com flexibilidade uma estratégia de crescimento com base nos seus objectivos e na situação actual do mercado.
Fusões e Aquisições na Rússia
O mercado russo tem características próprias, que diferem das tendências globais. As sanções e a instabilidade económica tiveram um impacto significativo nas atividades de fusões e aquisições. Apesar destas restrições, as entidades russas continuam a recorrer a fusões e aquisições para expandir as suas capacidades e reforçar a sua posição neste setor. Outra característica é o envolvimento activo do governo, que muitas vezes determina a direcção das transacções e influencia o seu resultado final.
A actividade transaccional no sector do petróleo e gás tem aumentado nos últimos anos, à medida que os principais intervenientes procuram consolidar os seus activos e reforçar o controlo sobre os recursos. Exemplo disso é a parceria entre a Rosneft e a Bashneft, que permitiu à Rosneft reforçar a sua posição entre os maiores produtores de petróleo do mundo.
Além disso, as transações nos setores das TI e das telecomunicações desempenham um papel importante no mercado russo de fusões e aquisições. A Yandex está a adquirir ativamente startups para fortalecer a sua posição nos setores da tecnologia e da logística.
Estratégias de Negócio
As fusões e aquisições desempenham um papel importante no desenvolvimento de estratégias de crescimento e desenvolvimento. Através de diferentes abordagens, as empresas podem otimizar a sua resposta às mudanças e aumentar a sua competitividade. Principais métodos:
- As medidas horizontais ajudam a reduzir o número de concorrentes e a aumentar a quota de mercado. Por exemplo, as grandes cadeias de supermercados fundem-se frequentemente para reduzir custos e fortalecer a sua posição.
- Os sistemas verticais permitem a uma empresa controlar múltiplas etapas do ciclo de produção, minimizando os custos e melhorando a logística. Um exemplo deste tipo de transação é a compra a fornecedores ou distribuidores.
- A diversificação através de transações conglomeradas ajuda a minimizar os riscos. Por exemplo, as empresas transformadoras podem adquirir activos financeiros para fins de diversificação.
- Aquisição de startups inovadoras. Muitas grandes empresas lançam projetos de pequena escala para aceder a novas tecnologias e inovações. Esta abordagem permite uma rápida adaptação aos desenvolvimentos tecnológicos, como o Facebook fez com a aquisição do Instagram e do WhatsApp.
Porque é que as fusões e aquisições continuam a ser cruciais para as empresas
As fusões e aquisições oferecem às empresas a oportunidade de se adaptarem rapidamente às mudanças do mercado, aumentar a sua competitividade e entrar em novos mercados. Contribuem para a união de recursos, tecnologias e conhecimento, fortalecendo assim a posição das organizações e contribuindo para o seu sucesso a longo prazo. As fusões e aquisições continuam a desempenhar um papel importante na economia. Promovem a inovação, o crescimento e a expansão global.
As empresas que adotam estratégias inteligentes podem não só melhorar a sua posição no mercado, como também tornar-se líderes. As fusões e aquisições continuam a ser uma das ferramentas mais atrativas para quem quer chegar ao topo da economia.